Los beneficios de los
análisis financieros radica en obtener
resultados y conclusiones válidas
y confiables que permitan orientar adecuadamente las decisiones de la
empresa para alcanzar sus objetivos estratégicos. Los analistas deben
seleccionar y emplear las técnicas mas
apropiadas para lograr sus respectivos
propósitos de evaluación. Se deben hallar los problemas y las conclusiones que
resulten mas útiles para explicar las causas actuales y los efectos que estos
conllevan en la empresa este análisis debe cumplir con todos sus objetivos para
garantizar la rentabilidad del negocio y describir los efectos que esta
logra con el fin de obtener un aprovechamiento efectivo de las técnicas
analizadas para producir resultados útiles.
Naturaleza
del análisis integral
Constituye un proceso
sistemático que va relacionado con variables existentes mediante este proceso
se examinan las causas que tiene la empresa y los efectos finales que estas
causas pueden causar. Con esto la empresa se asegura de obtener un uso correcto
de los análisis que se plantearon y así buscar mejores conclusiones al
respecto.
El análisis integral debe
estar dotado de diferentes aspectos o elementos para uqe despliegue
satisfactoriamente una serie de resultados esperados deben de definirse claramente una serie de
objetivos y propósitos del analisis que las áreas cubrirá la evaluación
financiera. Posteriormente se seleccionan una serie de técnicas y
metodologías mas apropiadas para obtener resultados y evaluaciones
bastante completas.
Composición
del rendimiento de operación
Este estudio obtiene una
serie de factores que afectan la rentabilidad
siempre se inicia con el análisis de rendimiento ya que este puede ser
apreciado desde el punto de vista operativo. El sistema Du Pont de análisis
financiero proporciona la base para examinar la composición del rendimiento
sobre los activos esta técnica se fundamenta en varias formular ya que logra un alto reconocimiento por su
utilidad y contribuye con el enfoque integral
se utilizan las siguientes formulas el rendimiento de operación sobre los
activos se denomina ROA, el margen de utilidad de operación MUO, la rotación
del activo total RAT
La formula Du Pont establece
la siguiente relación:
Margen
de utilidad de operación MUO: Tiene dos orígenes que son
el margen de utilidad bruta y la incidencia de los gastos de operación si el
margen bruto disminuye afecta al margen operativo.
Origen
de la rotación de activo total RAT: En este las inversiones
están divididas entre los activos fijos y activos circulantes y representa la
efectividad en el uso de las inversiones a largo plazo.
Rendimiento
de operación de activos ROA: Es uno de los indicadores financieros que le dicen a la empresa que tan
eficiente está siendo con la administración y gestión de sus activos.
Rentabilidad
sobre el capital RSP: Mide la rentabilidad del patrimonio propiedad de los accionistas, tanto
del aportado por ellos, como el generado por el negocio empresarial.
Rendimiento
sobre la inversión total RSI: Para evaluar qué tan
eficiente es el gasto que estamos haciendo o que planeamos realizar.
Efecto
de apalancamiento financiero IAP: Es utilización de la deuda
para incrementar la rentabilidad de los capitales propios.
Margen
de utilidad neta MUN: Es una medida de la ganancia con relación a
las ventas.
Razón
de la deuda RD: Esta razón es importante para medir la
solvencia, ya que un alto nivel de deuda en la estructura de capital, puede
dificultarle a la compañía pagar los cargos principales y por intereses a su
vencimiento.
Razón
de endeudamiento E: Esto indica el porcentaje de fondos totales
que se obtuvieron de los acreedores. Los acreedores preferirían ver una razón
de deuda baja debido a que existe una mayor protección para pérdidas para los
acreedores si la firma se declara en quiebra.
Esquema
integral de rentabilidad
Tarcisio Salas (2011)
Análisis y Diagnóstico Financiero Enfoque Integral Quinta Edición, Ediciones
Guayacan
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