Estados Financieros y análisis de razones financieras

La mayoría de las corporaciones utilizan estos informes para dar diversos usos de sus actividades financieras. Estos informes se deben elaborar periódicamente para los organismos reguladores, los acreedores, los dueños y  la administración existen una serie de lineamientos para la presentación de estos como lo son Principios de contabilidad general aceptados. Estas prácticas son autorizados y regulador por el consejo de estándares de contabilidad financiera en fin los estados financieros sirven para resumir las actividades financieras que tiene la empresa mediante esta se formulan informes como lo son  la carta a los accionistas la cual consiste en brindar  una serie de acontecimientos relevantes a los accionistas de parte de la administración acerca de los acontecimientos con más efecto en la compañía.

Los cuatro estados financieros

Pérdidas y ganancias: Se encarga de mostrarnos en resumen los resultados de operación de la empresa durante un tiempo en específico general mente este tiempo es de un año,  este estado es importante ya que muchos inversionistas lo destacan ya que desean  obtener información  o datos que arroje este estado  para contar con una opinión propia de acurdo a las ganancias que la empresa pueda generar durante un periodo.

Balance general: Este estado sopesa los activos de la empresa contra su financiamiento se encarga de mostrar las deudas y el aporte de los dueños de la misma o bien llamado patrimonio en este se muestra una distinción grande entre activos  pasivos y patrimonio.

Estado patrimonio de los accionistas: Tiene como finalidad mostrar las variaciones que sufran los diferentes elementos que componen el patrimonio, en un periodo determinado. Además de mostrar esas variaciones, el estado de cambios en el patrimonio busca explicar y analizar cada una de las variaciones, sus causas y consecuencias dentro de la estructura financiera de la empresa.

Para la empresa es primordial conocer el porqué del comportamiento de su patrimonio en un año determinado. De su análisis se pueden detectar infinidad de situaciones negativas y positivas que pueden servir de base para tomas decisiones correctivas, o para aprovechar oportunidades y fortalezas detectadas del comportamiento del patrimonio.

Estado de flujos de efectivo: Es el estado de flujos de efectivo de un periodo a otro ya que mediante estos se puede comprender los flujos operativos de inversión y financieros con esto reconciliar cambios en su efectivo y sus valores negociables.

Notas de los estados Financieros

 En general los estados financieros nos bridan datos o notas como lo son las políticas contables, procedimientos, cálculos y transacciones subyacentes además de los reconocidos asuntos habituales como el reconocimiento de ingresos, impuestos sobre la renta, desgloses de cuentas de activos fijos, condiciones de deudas y arrendamiento y las contingencias.

La información contenida en los cuatro estados financieros es importante para las partes interesadas  y para la propia administración de la compañía el análisis de razones financieras  debe incluir métodos de cálculo e interpretación de las razones financieras para interpretar analizar y con esto supervisar  el desempeño de una compañía. Se requiere una serie de criterios para comparar razones actualmente  existen 2 tipos de comparación de razones razones

Análisis de una Muestra representativa: Implica una comparación financiera entre estados financieros de diferentes empresas durante un mismo periodo en busca de analizar que tan bien se desempeña una empresa con respecto a otra.

Análisis de series temporales: este evalúa la empresa con el pasar del tiempo mediante un desempeño actual y pasado permitiendo a los analistas financieros encontrar puntos donde la empresa a progresado y con esto identificar causas de su desarrollo en comparación con años anteriores un cambio brusco en su análisis puede indicar causas tanto negativas como en favor a la compañía analizada.

Existe otro tipo de análisis el cual es el combinado  este involucra las dos formas de análisis anteriores el de Muestra Representativa y el de series temporales; se encarga de da una visión combinada la cual permite evaluar el comportamiento de una empresa con la nuestra y denotar el avance de nuestra compañía comparando periodos anteriores

Razones de liquidez

Es un método que utilizan las empresas para medir su capacidad y cumplir con sus obligaciones  mediante la liquidez lo cual se refiere a el grado de facilidad que posee la empresa para generar ganancias y cancelar sus deudas y obligaciones. Hay dos sistemas que las empresas utilizan para generar ingresos mediante la liquidez

Liquidez Corriente: esta mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones en un corto plazo utiliza la siguiente formula.

Razón rápida o prueba del ácido: es similar a la de liquidez corriente con la excepción que excluye el inventario ya que el inventario es común mente el activo menos liquido esto nos indica que es el activo más difícil de convertir en efectivo se utiliza la siguiente formula.

Índices de actividad

Los índices de actividad miden la rapidez en que las diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo entradas o salidas respectivamente. Mediante estos se mide el desempeño de la eficiencia de la empresa según su operación utilizando sus activos  para esto se utilizan métodos:

Rotación de inventario: mide la actividad del inventario de la empresa mediante la siguiente formula:

Periodo promedio de cobro: es útil para evaluar las políticas de crédito y cobro de la empresa para esto se utiliza la siguiente formula:

Periodo promedio de pago: es igual a la fórmula de promedio de cobro con la diferencia que evalúa las capacidades de pago de la empresa se utiliza esta formula.

Rotación de los activos totales: Indica la eficiencia con que la empresa utiliza sus activos para generar ventas y se utiliza la siguiente formula.

Razones de endeudamiento

La posición de endeudamiento de una empresa indica el monto de dinero de otras personas o entidades que es utilizado por una empresa para generar sus propias utilidades. Los analistas financieros se preocupan mas por las deudas a largo plazo ya de cuanto mayor es el monto de una deuda mayor posibilidad de incumplimiento de esa deuda.

Índice de endeudamiento: mide las capacidades de una empresa para cumplir con pagos de intereses contractuales dependiendo de cuanto mayor sea el índice de endeudamiento mayor va a ser la deuda esto se calcula mediante la siguiente formula:

Razón de cargos de interés fijo: mide las capacidades de una empresa para cumplir con pagos de intereses contractuales dependiendo de cuanto mas alto sea su valor habrá mayor posibilidad de cancelar la deuda mediante la siguiente formula:

Índice de cobertura de pagos fijos: consiste en las capacidades de cumplir con la deuda de una empresa cuanto mayor sea el valor del índice mejor posibilidad de cancelación de deuda se utiliza la siguiente formula:

T simboliza la tasa impositiva aplicada por la empresa

Índices de rentabilidad

Consiste en evaluar la rentabilidad respecto a las ventas es el estado de las pérdidas y ganancias de tamaño común cada rubro de este estado expresa un porcentaje en ventas. Los estados de pérdidas y ganancias de tamaño común poseen una gran utilidad para comparar desempeño a lo largo de los años hay 3 índices de rentabilidad citados con mucha frecuencia.

Margen de utilidad bruta: mide el porcentaje que cada dólar nos otorga de ventas después de que la empresa paga sus obligaciones se utiliza la siguiente formula:

Margen de utilidad operativa: mide el porcentaje que cada dólar nos otorga de ventas después de que se deducen todos los costos y gastos sin incluir los intereses impuestos y dividendos como se puede corroborar en la siguiente formula:

Margen de utilidad neta: mide el porcentaje que cada dólar nos otorga de ventas después de que se deducen todos los costos y gastos incluyendo los intereses impuestos y dividendos como se puede corroborar en la siguiente formula:

Ganancias por la acción: hay que resaltar que la venta de acciones por parte de las empresas son importantes para el futuro de la administración y de los mismos accionistas el valor de las acciones se calcula de acuerdo  con al siguiente formula:

Rendimiento sobre los totales: mide la eficacia  de la empresa para generar utilidades con sus activos disponibles el rendimiento sobre los activos se calcula de la siguiente manera:

Rendimiento sobre patrimonio: mide el rendimiento de la empresa ganado sobre la inversión de los accionistas se calcula con la siguiente formula:

 Lawrence J.Gitman y Chad J Zutter, (2012), Principios de Administracion Financiera Mexico: Pearson education.